【推荐阅读】聚焦2016年影响国内纯碱市场的那些政策!

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楼主 2020-05-21 12:27:49
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文 | 陈秋莎

源 | 卓创资讯

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2016年对于大宗商品来说是非比寻常的一年,2016年的纯碱市场可谓轰轰烈烈。上半年国内纯碱市场呈现向下抛物线走势,下半年纯碱价格直线拉涨,纯碱价格创下2012年以来的新高。纯碱价格的大涨有其必然性,2016年一系列的宏观政策出台,对市场影响深远。

影响2016年纯碱市场的政策解读

  供给侧改革。供给侧改革主要指去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板。2016年的供给侧改革对大宗商品影响深远,导致纯碱原料煤炭价格大幅上涨。从2014年开始纯碱行业开始淘汰落后产能,2016年纯碱行业供给侧改革进一步深入。2016年纯碱产能在2970万吨,较2015年产能下滑1.4%。

  房地产政策。2016年上半年房地产市场一系列利好政策出台,包括央行降准、营业税契税双降、二手房营改增等。而进入下半年,房地产市场出现过热的局面,为抑制楼市泡沫,各地开始密集出台楼市调控措施。自北京市“930”新政发布以来,全国共有22个城市先后出台楼市限购、限贷政策。

  平板玻璃是纯碱最大的下游产品,截至11月底,全国浮法玻璃生产线共计289条,在产233条,日熔量共计155920吨,同比增加4.13%。1-11月份新点火及复产点火生产线共计20条,冷修及停产生产线12条,与2015年同期相比日熔量增加6190吨,折合纯碱日用量增加1238吨。

  环保政策。继2015年环保政策元年之后,2016年热度延续。第一轮中央环保督察组7月底进驻河南、江苏、内蒙、宁夏等七个省份,导致华东、华中地区纯碱厂家开工负荷受限。中央第二轮环保督察组11月底进驻湖北、重庆、甘肃、陕西、广东等七个7省份,湖北地区纯碱厂家开工负荷下调至5成,宜化开工8成左右。

  运输政策。从2016年9月21日零点起,“史上最严限超载令”正式实施,本次治超专项行动从2016年8月18日开始至2017年8月31日结束。运输新政实施之后,导致汽车运费普遍上调,且导致货车难寻的现象。汽车运费上涨之后,从10月份开始铁路运费陆续上调。纯碱大多执行到站、到库价格,运输成本增加导致纯碱厂家成本进一步提高。纯碱厂家只能通过涨价来转移成本压力,运费的上涨多由下游用户承担,进一步增加下游用户的生产成本。

纯碱价格涨至高位 后期上涨空间或有限

  11月份纯碱厂家2-3度调价,轻碱价格上涨300-400元/吨,重碱价格上涨200-300元/吨。轻碱涨幅明显高于重碱,轻、重碱价格基本持平,部分地区出现倒挂现象。目前国内轻碱主流出厂价格在1750-1950元/吨,重碱主流送到终端价格在1930-2050元/吨。

  在发改委一系列控煤价政策之下,近期国内煤炭价格应声下调,纯碱厂家成本压力略有缓解。随着纯碱价格的大涨,纯碱厂家盈利情况明显好转,纯碱厂家整体开工负荷提升。但青海地区货源发运不畅情况仍未得到有效缓解,和邦30万吨老装置停车检修,中盐昆山、云南云维、湖南金富源停车检修。纯碱货源供应紧张局面延续,西南地区轻碱货源尤为紧张。价格是调节供需的重要手段,但显然目前的价格已远高于产品本身价值。价格的暴涨也为节后的纯碱市场埋下隐患,不排除节后下游用户报复性压价的现象。

  如此高的价格之下,贸易商多倾向于轻仓操盘,操作以快进快出为主。在目前的利润水平下,纯碱厂家更倾向于开足马力生产,此外12月份仍将有3.5万吨美国天然碱到港,将对缓解货源紧张局面起到利好作用。纯碱价格高位、货源紧张,随着年关的临近,部分下游小厂不乏提前停产放假的可能。在货源紧张的情况下,部分纯碱厂家仍有涨价意向,但上涨空间或有限。

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